2017.06.29
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? ? 信托公司的業(yè)績報告相繼出爐。
近日，中融國際信托有限公司(簡稱“中融信托”)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年末，該公司實現(xiàn)營業(yè)總收入67.96億元，凈利潤高達(dá)27.04億元，凈資本充足率159.03%。
“2016年，公司按照既定的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方案，積極推動私募投行、資產(chǎn)管理、財富管理三大板塊業(yè)務(wù)發(fā)展，取得良好的經(jīng)營效果。”中融信托方面指出。
實際上，中融信托從2014年底就正式啟動轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，確定了新的中長期發(fā)展目標(biāo)，即從單純的資金提供者轉(zhuǎn)型為集私募投行、資產(chǎn)管理和財富管理于一體的綜合性金融服務(wù)提供者。
“作為積極轉(zhuǎn)型、開拓進(jìn)取的代表，我們目前在固定收益、股權(quán)投資、房地產(chǎn)及文化產(chǎn)業(yè)等多個領(lǐng)域都有較為成熟的投資經(jīng)驗和成果。”中融信托方面分析指出。
銀監(jiān)會信托部主任鄧智毅日前在“2017年信托業(yè)監(jiān)管工作會”上更是表示，2017年是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化之年，也是信托業(yè)改革轉(zhuǎn)型的深化之年。
此外，早在今年1月份，中融信托還曾宣布，該公司注冊資本由60億元增加至80億元，資本實力進(jìn)一步加強(qiáng)。
管理資產(chǎn)規(guī)模超8500億元
在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)之下，信托公司的發(fā)展備受關(guān)注。
數(shù)據(jù)顯示，截至2016年末，中融信托合并管理資產(chǎn)8584.72億元，其中，自有資產(chǎn)256.51億元，占2.68%；信托資產(chǎn)6829.67億元，占80.59%；子公司受托管理資產(chǎn)1498.54億元，占17.46%。
“2016年全球經(jīng)濟(jì)維持緩慢復(fù)蘇態(tài)勢，我國各項主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)也呈穩(wěn)中向好的跡象。“一帶一路”建設(shè)、IPO提速、新三板分層制、國企改革等重要政策的持續(xù)推進(jìn)，都將為資本市場創(chuàng)造更多投資機(jī)會。受政府關(guān)注和鼓勵的節(jié)能環(huán)保、文化教育、人工智能、高端制造以及醫(yī)療健康等新興產(chǎn)業(yè)將加速發(fā)展。”中融信托方面人士指出。
他還進(jìn)一步表示，信托作為我國投融資市場的重要力量之一，可充分發(fā)揮制度靈活、渠道豐富、產(chǎn)品多樣的優(yōu)勢，提升資產(chǎn)管理的專業(yè)能力，為實體經(jīng)濟(jì)和投資者提供綜合性金融服務(wù)。具體來說，信托公司可以聚焦股權(quán)投資、上市公司定增、并購重組、特定產(chǎn)業(yè)投資基金等多種投資方式，積極布局具有較大發(fā)展空間和盈利前景的相關(guān)行業(yè)。
招商證券早前亦在報告中分析指出，“信托行業(yè)迎來白金時代，中融（信托）作為龍頭之一，將搭上行業(yè)快車加速發(fā)展。”其競爭優(yōu)勢在于：未來股東重組成功，央企背景是中融的有力法寶；業(yè)務(wù)團(tuán)隊穩(wěn)定，激勵機(jī)制到位；管理層提前布局信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，通過增加股權(quán)投資、PE、產(chǎn)業(yè)基金等方式，提升主動管理能力。
不過，在快速發(fā)展的同時，年報中也指出了信托行業(yè)面臨的一些挑戰(zhàn)。
一是宏觀經(jīng)濟(jì)增長壓力仍然較大，“三去一降一補(bǔ)”經(jīng)濟(jì)政策可能會導(dǎo)致傳統(tǒng)信托融資業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)一步暴露；二是資管行業(yè)參與機(jī)構(gòu)擴(kuò)容進(jìn)一步加劇，市場競爭壓力顯著增加，與券商等金融同業(yè)相比，信托公司在資本市場業(yè)務(wù)規(guī)模、操作經(jīng)驗上仍存在一定差距，需要不斷提升行業(yè)投研能力，強(qiáng)化專業(yè)人才隊伍建設(shè)，提升金融服務(wù)質(zhì)量和水平；三是跨市場風(fēng)險管理難度加大，隨著信托公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，跨市場、跨行業(yè)投資業(yè)務(wù)增多，交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜的金融產(chǎn)品對信托公司的風(fēng)險管控能力提出了新的挑戰(zhàn)。
而中融信托管理層則一直秉持“業(yè)務(wù)發(fā)展，風(fēng)控至上”的管理思想，不斷為完善風(fēng)險管理體系而付出的不懈努力，其特色風(fēng)控在行業(yè)內(nèi)一直被當(dāng)做“風(fēng)向標(biāo)”。
據(jù)介紹，中融信托在經(jīng)營中陸續(xù)推出的合伙人管理機(jī)制、獨立審批人制度、房地產(chǎn)分類監(jiān)管制度、項目風(fēng)險準(zhǔn)備金、高級管理人員績效延期支付制度等等，嚴(yán)格控制風(fēng)險。
“風(fēng)控不是一步到位的，而是一個不斷總結(jié)、日漸完善的工作。”中融信托相關(guān)負(fù)責(zé)人曾坦言，為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)、新形勢，提升自身核心競爭力，公司適時調(diào)整經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，積極布局業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，努力拓展并購重組、國企改制、政府產(chǎn)業(yè)基金、私募股權(quán)投資等資本市場業(yè)務(wù)，內(nèi)控建設(shè)和風(fēng)險管理升級也將持續(xù)推進(jìn)。
實現(xiàn)轉(zhuǎn)型三大板塊
由于經(jīng)濟(jì)放緩，同業(yè)競爭加劇等因素，信托傳統(tǒng)融資類業(yè)務(wù)收益在一定程度上進(jìn)入下行通道，不少信托公司積極探尋轉(zhuǎn)型之路。
而為推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展，早在2014年，中融信托就制定了《2015~2017年戰(zhàn)略規(guī)劃》，設(shè)立了“一個目標(biāo)、三組動力”的實施方案。
具體來說，“一個目標(biāo)”指公司的總體戰(zhàn)略方向是從單純的“資金提供者”轉(zhuǎn)型成為“綜合資產(chǎn)管理者”；“三組動力”指公司業(yè)績增長的動力引擎，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型的三大板塊，即私募投行業(yè)務(wù)板塊、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)板塊和財富管理業(yè)務(wù)板塊。
“2016年，公司以轉(zhuǎn)型創(chuàng)新為核心，持續(xù)調(diào)整并優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，收縮傳統(tǒng)融資類業(yè)務(wù)，圍繞資本市場重點拓展以下四方面業(yè)務(wù)，一是參與優(yōu)質(zhì)企業(yè)的PE股權(quán)投資；二是開展上市公司定向增發(fā)、并購重組等業(yè)務(wù)；三是參與一二線城市的商業(yè)地產(chǎn)投資；四是與商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理公司等金融機(jī)構(gòu)合作，開展主動管理型資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。”中融信托方面指出。
中融信托董事長劉洋在2016年信托業(yè)年會上也曾表示，一方面，中融不放棄傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，但在結(jié)構(gòu)上收縮傳統(tǒng)融資類業(yè)務(wù)，積極探索各類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)；另一方面，圍繞資本市場堅定地開展標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)投資、股權(quán)投資和并購等轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)，努力增強(qiáng)公司的資源整合能力。
他還進(jìn)一步分析指出，“在近兩年的轉(zhuǎn)型時間內(nèi)，我們欣喜地看到資金端市場也在發(fā)生變化，隨著利率持續(xù)下行，理財市場需求逐漸多元化，浮動收益類業(yè)務(wù)正逐漸被更多的傳統(tǒng)信托投資者所接受和認(rèn)可，這對我們行業(yè)的轉(zhuǎn)型利好明顯。”
值得注意的是，作為中融信托轉(zhuǎn)型三組動力之一的財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展極其迅速。
數(shù)據(jù)顯示，2016年，中融財富集合信托計劃的發(fā)行規(guī)模超千億元，不止吸引了數(shù)萬名高凈值人群，還與國內(nèi)主流金融機(jī)構(gòu)客戶取得了合作。
2017年，為了更好地服務(wù)機(jī)構(gòu)類客戶，公司在財富中心下設(shè)機(jī)構(gòu)客戶部，專門負(fù)責(zé)銀行等金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品營銷及客戶推廣，并將進(jìn)一步精準(zhǔn)高效地為廣大機(jī)構(gòu)客戶提供優(yōu)良服務(wù)，不斷提升中融財富在高端理財市場上的專業(yè)形象。
注冊資本增資至80億元
鄧智毅曾坦言，雖然信托業(yè)風(fēng)險水平整體可控，但在經(jīng)濟(jì)增速放緩、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)深度調(diào)整的背景下，信托業(yè)風(fēng)險正在加快暴露。包括信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、交叉性金融風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險和操作風(fēng)險五大類。
提高風(fēng)險抵御能力的重要舉措之一，就是夯實資本。
早在今年1月份，中融信托就曾宣布，該公司注冊資本由60億元增加至80億元，股東持股比例不變。
“此次增加注冊資本根據(jù)公司2016年第四次臨時股東會決議，經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會黑龍江監(jiān)管局《關(guān)于同意中融國際信托有限公司增加注冊資本及修改公司章程的批復(fù)》同意，并已于2017年1月19日完成工商變更登記手續(xù)。”中融信托發(fā)布公告稱。
對此，中融國際信托相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，資本金的擴(kuò)充為公司滿足監(jiān)管要求、提高風(fēng)險抵御能力、提升市場競爭力、促進(jìn)業(yè)務(wù)全面發(fā)展提供了保障。此次增資方式是未分配利潤轉(zhuǎn)增，截至2016年6月30日，20億元未分配利潤按照公司現(xiàn)有各股東持股比例進(jìn)行同比例轉(zhuǎn)增注冊資本，轉(zhuǎn)增后中融信托注冊資本為80億元。這樣的安排，也再次顯示了中融信托公司治理的穩(wěn)定性，以及股東公司發(fā)展的信心。
據(jù)悉，截至2016年末，注冊資本金在30億元以上的公司達(dá)28家左右。中融國際信托此次完成增資后，已躋身注冊資本規(guī)模前五位。
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